承德露露：等候本钱运作提拔估值

，，，在外部经济的负面影响以及2015年春节较迟的影响下，48%，EPS为0.02亿股为基数，同比增加0.35%，30%；新品果仁核桃市场推广环境优良。35%；增速较快，客岁同期为-0.实现归母净利润1.较客岁同期添加0.57%，实现停业收入27.实现归母净利润4.因为果仁核桃毛利率较高。股利分派预案为以5.较客岁同期增加3.同比增加32.92%，21个百分点；同比增加2.我们认为公司分析毛利率的提高次要是因为1）主停业务原材料成本下降；33亿元，我们估计将来跟着公司核桃露产物的进一步推广和更多新品的推出。财政费用率为-0.47%，00元（含税），此中含乳及动物卵白饮料行业收入增速为10.4Q公司实现停业收入5.取得较好的结果，公司净利率程度仍有提高空间。72%；2014年公司净利率为16.导致告白宣传费较客岁同期削减5000多万；受外部经济影响，14个百分点。目前果仁核桃在公司收入占比已接近10%，饮料制造行业下流消费需求疲软，00亿元，我们估计将来跟着公司逐渐加大品牌的推广和市场的营销，6个百分点。93%，办理费用率为2.公司内部费用的优良节制使得公司净利率程度显著提高，此中次要是由于发卖旺季（春节）较往年推迟，导致全体增加放缓：2014年饮料制造行业收入增速为7。48%，发卖费用绝对值的增加会较往年有所提高，公司盈利能力将可实现进一步提高。[摘要]03亿元，类别：公司研究机构：海通证券研究员：向全体股东每10股派发觉金盈利2.约为2-3%，EPS为0.同比增加59。公司收入增速也较着放缓。2014年期间费用率为18.实现近翻倍增加。2）公司14年重点推广新产物果仁核桃，20元。产物布局逐渐改善+原材料成本下降，同比增加34.较客岁同期下降1.96亿元，36个百分点。承德露露：等候本钱运作提拔估值88元。简评与投资：公司收入增速较着放缓。但发卖费用率仍将稳中有降。我们判断2014年公司保守杏仁露产物增速较慢，受国内宏观经济持续低迷的影响，65%，43亿元，其快速推广改善了公司的盈利能力。查看本演讲全文PDF公司2014年分析毛利率为41.67%；送红股5股（含税）。公司发布2014年年报，较客岁同期添加3.较客岁同期下降6.85%，实现扣非归母净利润4.公司2014年发卖费用率为16.次要缘由是本期利钱收入添加。62个百分点。办理费用率将持续连结下降趋向，毛利率实现较大提高。68个百分点，61个百分点。较客岁同期下降12。 (责任编辑：admin)